재무설계(Financial Planning)
이란
"개인의 삶의 목표를 파악하고 그 목표를 달성하기 위하여 개인이 가지고 있는 재무적·비재무적 자원을 적절하게 관리하는 일련의 과정"으로 정의된다. 이 정의에서 주목해야 할 부분은 '목표'와 '과정'이다. 목표는 고정된 것이 아니라 시간의 흐름, 환경의 변화 혹은 가치나 신념 등의 변화에 따라 수정되거나 새로 생성되기도 한다. 따라서 재무설계는 한 번의 계획과 실천으로 완성되는 것이 아니라 정기적으로 수정, 보완 되는 '과정'으로 정의된다.
재무설계와 재테크는 본질적으로 다르다. 재테크는 돈(재물)을 불리는 기술로 투자수익을 극대화하여 돈의 양을 늘리는 것을 목표로 삼는다. 하지만 재무설계는 돈의 양보다 돈이 필요한 시기와 사용처를 고려하여 재무목표를 정하고 이를 위해 필요한 자금을 만들기 위한 계획과 꾸준한 실천에 중점을 둔다. 재무설계의 궁극적 목표는 재무목표를 달성하고 이를 통해 행복한 삶을 영위하기 위한 것이다.
재무설계는 인구구조의 변화(저출산+고령화), 금융환경의 변화(저금리) 그리고 소비자 니즈 변화(환경변화)등으로 인하여 더욱 필요하게 되었다. 재무설계를 하게 되면 첫째, 구체적 삶의 목표가 생기고 그 목표달성을 위해 노력할 수 있다.
둘째, 자신의 현재 재무상태에 대해 정확하게 인지할 수 있다.
셋째, 현재 당면한 위험이나 미래 발생 가능한 위험을 사전에 파악하고 이를 효과적으로 관리할 수 있다.
넷째, 재무적 안정으로 본연의 일에 집중할 수 있다. 이러한 재무 설계는 부유한 상류층을 위한 것이 아니라 연령이나 소득계층에 관계없이 모든 사람에게 필요하다. 오히려 소득이 적은 계층이 한정된 자원의 효율적 활용을 모색하기 위하여 전문가의 도움이 더욱 필요하다고 할 수 있다.
또 재무설계는 특별히 더 필요한 상황이 있을 수 있는데 인생 목표가 명확하지 않을 때, 재무설계는 인생 전체를 조망한 후 목표를 수립하고 달성하게 돕는다. 재무설계를 통해 현실적인 목표를 설정하고, 매일의 일상이 이의 달성 과정에 있다는 삶의 긍정적 의미를 부여할 수 있다.
재무설계사는 특정 금융상품을 판매하는 판매자가 아니라 개인이나 가계의 재무와 관련된 모든 일을 종합적으로 설계하고 그것을 실천할 수 있도록, 그리하여 재무목표를 달성할 수 있도록 도와주는 사람을 말한다. 재무설계사에 대한 법적 정의는 없으나 국내에서는 일반적으로 AFPK®와 CFP® 자격인증자를 재무설계사로 지칭하고 있다.
재무설계 - 행동재무학
행동재무학은 '인간의 행동은 과연 합리적일까?'라는 의문에서 시작되었다. '왜 사람들은 비슷한 실수를 하고 비이성적 행동을 반복할까?'처럼 사람이라면 누구나 경험하는 오류와 이것을 유발하는 심리적 특성에 관심을 갖는 학문이 바로 행동재무학이다. 행동재무학에서 다루는 영역 중 고객을 이해하는 데 도움이 되는 내용 몇 가지를 알아보자.
① 손실회피
손실로 인한 고통의 크기는 동일한 이익의 기쁨보다 더 크게 느끼는 경향이 있다. 10만원을 잃어버렸을 때의 상실감이 10만원을 얻었을 때의 기쁨보다 더 크다.
② 소유효과
자신이 가지고 있는 물건은 시장가격보다 더 높은 가치를 부여하지만 같은 물건을 사려고 할 때는 시장가격보다 더 싸게 사고 싶어한다. 예를 들어 자신이 소유한 아파트는 입지 요건이 우수하다고 생각하여 시장가격보다 더 높은 가치를 부여하지만 같은 아파트를 사고자 할 때는 시장가격보다 더 싸게 사고자 한다.
③ 닻 내리기 효과
어떤 사항에 대한 판단을 내릴 때 초기에 제시된 기준에 영향을 받는다. 예를 들어 지금까지 경험한 최고의 투자수익률이 30%였다면 향후 투자에서 기대하는 평균수익률도 30%에 근접한 수익률이기를 바란다.
④ 자기과신
자신의 능력을 과대평가하거나 자신이 다른 사람에게 실제보다 더 좋게 비칠 것이라고 믿으며, 무엇을 예측할 때 실수할 확률이 적다고 믿는다. 예를 들어 자신의 투자성과는 평균수익률보다 높다고 생각한다.
화폐는 시간의 흐름에 따라 그 가치가 변한다. 시간에 따라서 동일한 화폐가치로 구매할 수 있는 재화와 용역의 크기가 변하기 때문이다. 이를 화폐의 시간가치(TVM, Time Value of Money)라고 한다.
재무설계 프로세스(1~3단계 중요)
1단계: 고객과의 관계정립
- 재무설계 및 자격인증자의 역량에 대한 정보제공
- 재무설계사가 고객의 니즈를 충족시킬 수 있는지 검토
- 업무수행범위의 결정
2단계: 고객 관련 정보
- 고객의 재무목표, 니즈 및 우선순위의 파악
- 정량적 정보와 관련 자료의 수집
- 정성적 정보의 수집
3단계: 고객의 재무상태 분석 및 평가
- 고객 관련 정보의 분석
- 고객의 목표, 니즈 및 우선순위의 평가
4단계: 재무설계 제안서의 작성 및 제시
- 재무설계 대안의 파악 및 평가
- 재무설계 제안서의 작성 및 제시
5단계: 재무설계 제안서의 실행
- 실행책임에 대한 상호 협의
- 실행을 위한 상품과 서비스의 선별 및 제시
6단계: 고객 상황의 모니터링
- 고객 상황의 모니터링에 대한 책임 및 조건에 대한 합의
- 고객 상황의 모니터링 및 재평가
재무제표
자산부채상태표
자산부채상태표는 현재시점 고객의 재무상태를 나타내는 것으로 이는 고객의 과거 재무활동의 결과를 보여준다. 자산부채상태표는 고객이 보유한 자산과 부채에 대한 정보를 정리한 표로서 정보수집 과정을 통해 얻은 많은 정보들 중 자산과 부채 상황을 쉽게 파악할 수 있도록 정리한 것이다. 자산은 현금성자산, 저축성자산, 투자자산, 사용자산, 기타자산의 다섯가지 항목으로 구분하는 것을 기본으로 한다.
① 현금성자산(현금 및 현금등가물)
현금성자산은 신속하게 현금으로 전환할 수 있어서 유동성이 크며 위험부담이 비교적 낮은 자산을 말한다.(현금화 가능 6개월미만)
② 저축성자산
현금성자산과 유사한 성격이지만 일정한 만기가 있고 확정적인 수익을 보장하는 확정금리형 자산을 저축성자산으로 구분한다. 대표적인 저축성 자산으로 은행의 정기예적금을 들 수 있다. 다만, 변액보험의 경우 일반 저축성보험에 비해 높은 수익을 기대할 수 있는 등 그 성격을 감안하여 투자자산으로 분류한다.
③ 투자자산
투자자산은 다시 금융투자자산과 실물투자자산으로 세분할 수 있다. 금융투자자산은 주식이나 채권, 펀드, 신탁, 변액보험등이 포함된다. 세제혜택이 있는 연금저축은 투자자산으로 분류하는 것이 바람직하다. 퇴직연금의 경우 DC와 통합형IRP는 금융투자자산으로 분류하고, DB 퇴직연금과 퇴직금은 기타자산으로 분류한다. 실물투자자산은 거주나 사용목적을 제외한 투자용 부동산이나 투자목적으로 보유하고 있는 미술품과 골동품 등이 해당한다.
④ 사용자산
사용자산은 투자를 염두에 두지 않고 현재 사용목적으로 보유하고 있는 자산을 의미한다. 거주 부동산이나 사용하고 있는 자동차, 가구, 보석류 등이 이에 포함된다. 다만, 사업을 목적으로 보유하거나 임차한 부동산이 있다면 해당 부동산과 임차보증금은 투자자산으로 분류한다.
⑤ 기타자산
DB형 퇴직연금과 퇴직금은 기타자산으로 분류한다. 이외에 분류하기 모호한 자산들도 기타자산으로 분류하는데 대표적으로 보장성보험의 해지환급금을 들 수 있다.
이러한 자산을 특별한 근거가 없는 한 시가평가를 원칙으로 한다. 보험자산의 경우 납입원금이 아니라 작성일 현재의 해지환급금을 기준으로 한다. 투자자산 중 채권이나 수익증권, 펀드 등은 작성일 당시의 평가금액을 기록하고 거래소에 상장된 주식은 작성일의 종가로, 비상장주식은 거래가를 기록하거나 공정가치평가금액으로 평가한 금액을 기록한다.
연금저축과 DC 및 IRP 퇴직연금은 자산부채상태표 작성일 당시의 평가금액을 기준으로 기록하고, DB형 퇴직연금과 퇴직금의 경우에는 작성일 당시에 퇴직한다고 가정시 받을 수 있는 예상퇴직급여를 기록한다.
주석은 재무제표 작성시 고객의 재무상태에 영향을 줄 수 있는 추가적이고 구체적인 내용들을 설명하는 부분이다. 조건부 유증이 약속되어 있거나 상속을 받을 예정인 경우, 아직 해결되지 않은 소송이나 채무보증에 대한 부담을 지고 있는 경우와 같이 향후 자산이나 부채의 상황에 영향을 줄 수 있는 요소들은 주석으로 표시한다.
현금흐름표
현금흐름표는 일정 기간 동안의 현금 유입과 유출을 나타내는 표이다. 일반적으로는 월 단위 소득과 지출 및 저축이나 투자를 결산한다. 그러나 재무설계에서 현금흐름표를 작성할 때는 통상 1년 단위로 작성하는 것이 보통이다. 현금흐름표 작성시 유의해야 할 사항은 고객의 모든 소득을 포함하여 유입란에 표시해야 한다는 것이다. 또한 유출은 저축이나 투자를 하는 금액 역시 모두 포함하여 유출란에 기록하여야 한다. 좌변에 유입항목을 우변에 유출항목을 기록하고 유입과 유출의 차이(순현금흐름)를 기록한다. 유출은 저축 및 투자, 고정지출 그리고 변동지출로 나눠 기록한다.
순현금흐름(Net cash flow)은 현금유입액에서 현금유출액을 뺀 금액을 의미한다. 유입이 유출보다 많아 유입과 유출의 차이가 (+)로 표시되고, 그 반대의 경우에는 (-)로 표시된다.
재무비율
재무비율 평가는 소득, 지출, 자산, 부채와 같은 재무적 요소를 결합하여 계산하는 값으로 종합적인 재무상태를 평가하는 지표로 이용되고 있다. 객관적으로 재무상태의 건전성 평가는 물론 재무목표 달성을 위한 성장성 평가가 가능하다는 장점이 있다.
댓글